TIME:2020/03/21
2020月3月20日，第十三屆新財(cái)富最佳投行榜單揭曉，“海亮轉(zhuǎn)債”獲最佳可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目。
新財(cái)富最佳投行評選誕生于2004年，迄今為止已經(jīng)成功舉辦十二屆，其評選的獎(jiǎng)項(xiàng)設(shè)置涵蓋了本土投行的核心業(yè)務(wù)和發(fā)展方向，其中“本土最佳投行團(tuán)隊(duì)”、“最佳投行項(xiàng)目”、“最佳投資銀行家”等已成為業(yè)內(nèi)廣泛認(rèn)可的權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)，每年一度的頒獎(jiǎng)典禮也成為投行領(lǐng)域的一大盛事。
海亮股份可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目于2018年11月啟動(dòng)，2019年8月通過中國證監(jiān)會(huì)審核，并于2019年12月成功向社會(huì)公開發(fā)行面值總額315,000萬元可轉(zhuǎn)換公司債券，募集配套資金總額為人民幣315,000萬元。在此次評選過程中，“海亮轉(zhuǎn)債”獲得了業(yè)內(nèi)人士的廣泛好評。
1.作為國內(nèi)銅加工行業(yè)的龍頭企業(yè)，海亮股份可轉(zhuǎn)債的成功發(fā)行，具有較強(qiáng)的行業(yè)標(biāo)桿效應(yīng)
銅產(chǎn)品制造行業(yè)（銅加工行業(yè)）是國民經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)重要部門。我國銅加工行業(yè)整體上保持了快速、持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢，現(xiàn)已成為世界上重要的銅材生產(chǎn)、消費(fèi)和貿(mào)易大國，但部分高精度銅材的生產(chǎn)仍需進(jìn)口，我國銅加工行業(yè)尚有較大的提升空間。我國的大多數(shù)銅加工企業(yè)普遍存在規(guī)模小、生產(chǎn)分散、技術(shù)裝備水平不夠先進(jìn)、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定、無序競爭、產(chǎn)品附加值低等弊端，難以抵抗原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。相較于世界銅加工企業(yè)集團(tuán)化、名牌戰(zhàn)略、以優(yōu)競爭的態(tài)勢，我國銅加工產(chǎn)業(yè)有待于通過深入的結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)一步增強(qiáng)行業(yè)集中度，從而優(yōu)化產(chǎn)品品種、提高產(chǎn)品檔次、增加產(chǎn)品附加值、降低生產(chǎn)成本。
海亮股份是全球最大、國際最具競爭力的銅加工企業(yè)之一，從行業(yè)排名來看，公司是中國最大的銅管出口商、中國最大的銅合金管生產(chǎn)企業(yè)、中國最大的銅管生產(chǎn)企業(yè)之一，是中國最主要的銅棒生產(chǎn)企業(yè)之一，為銅加工行業(yè)精細(xì)化管理標(biāo)桿企業(yè)。
海亮轉(zhuǎn)債的成功發(fā)行，有力地推動(dòng)了海亮股份向國際級銅加工領(lǐng)軍企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)邁進(jìn)，進(jìn)一步提升其行業(yè)地位，大力推進(jìn)智能化制造，提升在高端領(lǐng)域的市場競爭力，加強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，推進(jìn)國際戰(zhàn)略布局。
2.充分把握審核關(guān)注要點(diǎn)，助力企業(yè)順利通過審核
海亮轉(zhuǎn)債項(xiàng)目在申報(bào)、審核過程中，證監(jiān)會(huì)連續(xù)兩次更新了再融資相關(guān)問題的問答，對海亮股份的審核提出了更高的要求。在上市公司涉及的諸多問題上，項(xiàng)目組一方面進(jìn)行了充分的核查，另一方面前后往來北京十余次與證監(jiān)會(huì)進(jìn)行了高效的溝通，獲得了監(jiān)管部門的認(rèn)可，最終成功通過審核，并成為類似關(guān)注點(diǎn)解決方案的成功案例。
3.海亮轉(zhuǎn)債融資規(guī)模在2019年制造業(yè)企業(yè)中排名前列，從各方面看，海亮轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果都大幅優(yōu)于市場平均水平
在發(fā)行各方的運(yùn)作下，海亮轉(zhuǎn)債的啟動(dòng)發(fā)行速度、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果、網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例等發(fā)行結(jié)果指標(biāo)都大幅優(yōu)于市場平均水平。從發(fā)行速度來看，海亮轉(zhuǎn)債從領(lǐng)取批文到啟動(dòng)發(fā)行速度遠(yuǎn)快于市場平均水平。2019年至今，轉(zhuǎn)債從領(lǐng)取批文到發(fā)行平均耗時(shí)約60天，海亮轉(zhuǎn)債領(lǐng)取批文后僅22天就已公告發(fā)行，速度約達(dá)到平均水平的2.7倍，達(dá)到相同評級轉(zhuǎn)債發(fā)行速度的3倍。從網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果來看，海亮轉(zhuǎn)債的網(wǎng)下中簽率遠(yuǎn)低于市場平均水平，網(wǎng)下有效申購戶數(shù)高于市場平均水平。網(wǎng)下中簽率方面，2019年1月至今，轉(zhuǎn)債網(wǎng)下中簽率呈逐步攀升狀態(tài)，二季度以來，均值在0.06%的水平。而海亮轉(zhuǎn)債網(wǎng)下中簽率僅有0.0226%，不到均值的一半。
同時(shí)，海亮轉(zhuǎn)債的網(wǎng)下中簽率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于相同信用評級的其他轉(zhuǎn)債。網(wǎng)下有效申購戶數(shù)方面，海亮轉(zhuǎn)債的有效申購戶數(shù)為5771個(gè)，比二季度以來發(fā)行的轉(zhuǎn)債平均高出約19個(gè)百分點(diǎn)，比相同評級的轉(zhuǎn)債平均高出約44個(gè)百分點(diǎn)。從網(wǎng)下/網(wǎng)上的發(fā)行數(shù)量分配來看，海亮轉(zhuǎn)債的網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量遠(yuǎn)高于網(wǎng)上。具體來看，海亮轉(zhuǎn)債的網(wǎng)上發(fā)行比例為8.39%，網(wǎng)下發(fā)行比例為27.16%，是網(wǎng)上發(fā)行量的3.24倍，而無論從2019年至今發(fā)行的所有轉(zhuǎn)債口徑看，還是從相同信用評級的轉(zhuǎn)債口徑看，這一數(shù)據(jù)均只有1.00左右，說明多數(shù)轉(zhuǎn)債更依賴于網(wǎng)上發(fā)行，而海亮轉(zhuǎn)債積極布局網(wǎng)下發(fā)行，吸引到數(shù)量眾多的優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)投資者，為轉(zhuǎn)債上市后的平穩(wěn)運(yùn)行打下了良好基礎(chǔ)。
